FutureProof

20

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:40

🚗 $OZON решил, что маркетплейс — это теперь и автосалон Смотрю я на новость про Ozon Банк и вижу вполне логичный шаг: банк начал тестировать автокредиты. Пока в закрытом режиме, для ограниченного круга клиентов, но суть от этого не меняется. Кредит можно взять только на новые легковые машины, которые представлены на самом маркетплейсе. Срок — от года до восьми лет, сумма — до 5 млн рублей, первоначальный взнос — от 20 процентов. Самое интересное: на старте не требуют ни КАСКО, ни ОСАГО, а досрочное погашение идёт без штрафов и комиссий. Ассортимент для такого формата довольно широкий: на Ozon сейчас доступно больше трёх тысяч моделей от дилеров, включая Chery, Changan, Lada, Haval, Geely и Tenet. Весь процесс проходит онлайн, заявка оформляется прямо через карточку автомобиля, а продавец получает деньги только после того, как клиент забрал машину. То есть маркетплейс выступает гарантом сделки, и это уже совсем другой уровень интеграции, чем просто продажа техники. Но вот что смущает: процентную ставку банк не раскрывает. Без этой цифры сравнивать предложение с программами других банков и дилеров просто невозможно. Максимальный срок в восемь лет снижает ежемесячный платёж, но увеличивает общую переплату, а первоначальный взнос от 20 процентов означает, что на машину за 3 млн рублей сразу нужно выложить минимум 600 тысяч. Так что заманчивость условий пока оценить нельзя, всё решит полная стоимость кредита. Я лично вижу здесь историю про то, как Ozon постепенно превращается в универсальную экосистему, где финансы встроены в процесс покупки. По итогам второго квартала банк занимал 18-е место по активам, а активных клиентов у него больше 43 млн. Если тест пройдёт удачно, следующим шагом логично ждать ипотеку. Для меня это скорее наблюдение за тем, как маркетплейс заходит на территорию классических банков, и тут каждый решает сам, насколько такой формат ему интересен. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:40

⛽️ $LKOH — рекордный поток, отрицательный долг и большие дивиденды Смотрю я на отчёт Лукойла за первое полугодие 2026 года и честно говоря, цифры впечатляют даже на фоне всей нефтянки. Выручка подросла на 8 процентов до 2,06 трлн рублей, а вот EBITDA подскочила сразу на 93,3 процента и достигла 815,3 млрд. Рентабельность по этому показателю составила рекордные 39,6 процента против 22,1 годом ранее. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла почти в пять раз, до 440,1 млрд рублей, а свободный денежный поток прибавил 69,5 процента и составил 550,85 млрд. То есть только за полугодие компания сгенерировала около 940 рублей на акцию свободных денег. Такой скачок прибыли объясняется не только хорошей ценовой конъюнктурой и широкими крек-спредами в переработке. В первом полугодии 2025 года компания единоразово списала 140,9 млрд рублей по программе мотивации менеджмента, и теперь этот эффект высокой базы ушёл. Плюс после драматичного списания зарубежных активов на 1,67 трлн рублей из-за блокирующих санкций SDN Лукойл перестроил модель и сосредоточился на высокомаржинальном российском контуре. Именно это и даёт такую рентабельность. Отдельно отмечу финансовую крепость. Ликвидная подушка составляет 661,4 млрд рублей, причём почти 592 млрд из них в рублях. Совокупный долг с арендой — 318,7 млрд, а чистый долг отрицательный, минус 342,7 млрд. То есть компания не должна, а наоборот, имеет запас. При высоких ставках ЦБ это работает в плюс: чистый процентный доход за полугодие составил 21,3 млрд рублей, потому что доходы от депозитов перекрыли процентные платежи в два раза. Рейтинги тоже на максимуме — ruAAA от Эксперт РА и AAA(RU) от АКРА со стабильным прогнозом. По дивидендам картина щедрая. Устав требует направлять на выплаты не менее 100 процентов скорректированного свободного денежного потока, и промежуточный дивиденд аналитики оценивают примерно в 842 рубля на акцию. Если применить дисконт около 25 процентов, который был в прошлом году, реальная выплата может составить порядка 623 рублей, а это около 14 процентов доходности. При более щедром сценарии доходность может подойти к 20 процентам, что для такой крупной компании выглядит очень внушительно. Я лично вижу здесь историю, где сильный отчёт и рекордный денежный поток сочетаются с фундаментальными рисками. Зарубежные активы потеряны, доказанные запасы за прошлый год сократились на 5 процентов, а ключевые месторождения Западной Сибири находятся на поздних стадиях выработки. Оценка при этом не выглядит дешёвой: EV/EBITDA около 1,93х, и дисконта за неопределённость рынок почти не даёт. Для меня это скорее история про качество и щедрые выплаты, чем про быстрый рост, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:40

🏠 $PIKK уходит с биржи, и это уже не новость, а свершившийся факт Смотрю я на историю с ПИК и вижу финал почти двадцатилетней публичной истории. Совет директоров седьмого сентября единогласно проголосовал за делистинг, а собрание акционеров должно утвердить это тринадцатого октября. Мажоритарий в лице АО Недвижимые активы собрал больше 98 процентов бумаг и запустил принудительный выкуп остатка по 551,4 рубля за акцию. Формально это цена первоначальной оферты, которую подняли с 537,9 после того, как ЦБ указал на техническую ошибку в расчётах. Кому это выгодно, думаю, понятно без лишних слов. Акции торгуются на 60 процентов ниже исторического максимума, а мажоритарию для полного контроля нужно выкупить всего около 13,16 млн бумаг, то есть потратить порядка 7 млрд рублей. После этого компания перестанет раскрывать отчётность и учитывать интересы миноритариев, включая дивидендную политику. Публичный статус просто мешает, когда рынок требует серьёзных дисконтов к справедливой стоимости за любое размещение. По срокам всё уже расписано. Последний день торгов для частных инвесторов в режиме Т+1 — пятнадцатое октября, с двадцатого октября торги останавливаются полностью, а реестр для выкупа фиксируется тоже двадцатого. Дальше бумаги спишут принудительно, согласие никого не спросят, а деньги придут на брокерский счёт автоматически в течение 25 дней. Если акции лежат в портфеле, то вариантов по сути два: продать по текущей цене, которая болтается около 548 рублей с небольшим дисконтом к оферте, или дождаться принудительного выкупа по 551,4. Оспаривать цену в суде формально можно, но шансы на успех неочевидны, тем более что оценку уже корректировали в сторону повышения. Я лично вижу здесь историю, где публичная компания превратилась в частную, а миноритарии оказались перед фактом. Для тех, кто держал бумагу ради долгосрочной истории или дивидендов, это скорее разочарование, чем выгода. Для меня это скорее наблюдение за тем, как заканчивается ещё одна публичная история, и тут каждый решает сам, что делать с остатками позиции, пока окно ещё открыто. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:40

💊 $PRMD растёт как на дрожжах, но долг тоже не стоит на месте Смотрю я на отчёт Промомеда за первое полугодие 2026 года и вижу компанию, которая летит вперёд быстрее всего рынка. Выручка подскочила на 76 процентов и достигла 22,8 млрд рублей, EBITDA выросла ровно на столько же — до 7,7 млрд, а рентабельность по этому показателю держится на уровне 34 процентов. Чистая прибыль прибавила 83 процента и составила 2,6 млрд рублей. Это в разы выше темпов роста фармрынка, который прибавил всего около 14 процентов. Главный драйвер — сегмент эндокринологии, где продажи взлетели на 243 процента. Флагманский препарат Тирзетта, который является аналогом Оземпика, стал самым продаваемым в российских аптеках. Плюс компания начала поставки в Беларусь и получила разрешение на выпуск первого отечественного семаглутида в таблетках. Рынок лечения диабета и ожирения, по прогнозам, вырастет в три раза за пять лет, так что потенциал здесь действительно большой. Но есть и обратная сторона. Чистый долг вырос на 61 процент и достиг 33,3 млрд рублей. Соотношение долга к EBITDA составляет 1,79х — это пока контролируемый уровень, но рост очень заметный. Операционный денежный поток остаётся отрицательным из-за активного роста и заморозки средств в оборотном капитале. Дивиденды компания начала платить только в этом году, и выплата за первый квартал составила 8 рублей на акцию, что даёт около 2 процентов доходности. Это скорее символическая история, чем полноценная дивидендная поддержка. Я лично вижу здесь главную историю роста в фармацевтическом секторе, но с оговорками по долговой нагрузке и денежному потоку. Оценка по мультипликаторам выглядит низкой, а аналитики дают целевые цены в районе 658-660 рублей. Для меня это скорее ставка на масштабирование бизнеса, чем на дивиденды, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:40

🛴 $WUSH наконец показал, что умеет зарабатывать, а не только жечь деньги Смотрю я на отчёт Whoosh за первое полугодие и вижу главное: компания впервые за долгое время показала, что может расти не за счёт бесконечного раздувания парка, а за счёт эффективности. Выручка выросла всего на 4 процента, до 5,56 млрд рублей, но EBITDA кикшеринга подскочила на 43 процента и достигла 1,44 млрд . Рентабельность по этому показателю поднялась с 19 до 26 процентов — это уже совсем другой уровень дисциплины . Эффект от программы операционной эффективности компания оценивает почти в 400 млн рублей . Самое интересное тут — российский сегмент. Выручка в России и СНГ удержалась на уровне прошлого года, хотя парк сократили более чем на 6 процентов, перебросив флот в Латинскую Америку . EBITDA при этом выросла на 73 процента и превысила 1 млрд рублей . То есть компания перестала гнаться за количеством самокатов и занялась монетизацией: точнее распределяет флот, повышает среднюю продолжительность поездки и работает с тарифами . Доля рынка по поездкам держится около 45 процентов . Латинская Америка пока в активной инвестиционной фазе. Выручка сегмента выросла на 22 процента и достигла 1,1 млрд рублей, а доля в общей выручке группы поднялась до 20 процентов . Но EBITDA там просела на 4 процента — сказываются запуск Мексики, поэтапный вывод флота и низкий сезон . Компания ожидает, что полноценная отдача придёт во втором полугодии, когда парк в регионе достигнет как минимум 30 тыс. самокатов и начнётся высокий сезон с октября по декабрь . Средняя выручка на поездку в Латинской Америке в 1,8 раза выше, чем в России, так что потенциал там действительно большой . По долгу ситуация улучшается, но остаётся напряжённой. Чистый долг к EBITDA снизился с 3,7х на конец 2025 года до 3,4х . Это движение в правильную сторону, но всё ещё выше комфортного уровня в 3,0х, который компания ставит целью на конец года . Чистый убыток сократился на 6,7 процента, до 1,77 млрд рублей, но остаётся отрицательным . Компания подтвердила ориентир по EBITDA кикшеринга на уровне 4,5 млрд рублей и выход на положительный свободный денежный поток, но при этом допустила, что годовой рост выручки может оказаться ниже первоначальных ожиданий . Я лично вижу здесь историю, где операционная эффективность реально работает, но ключевое условие для дальнейшего снижения долга ещё не выполнено. Высокий сезон в Латинской Америке должен показать, подтвердится ли снижение долговой нагрузки ниже 3,0х и выход на положительный FCF. Аналитики из Эйлера подтверждают рекомендацию держать с целевой ценой 45 рублей, но отмечают, что предпосылок для позитивной переоценки акций в ближайшей перспективе пока не видят . Для меня это скорее наблюдение за тем, как компания справится с исполнением своих обещаний, чем активное действие, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:39

🚢 $FLOT оказался в эпицентре нефтяного шторма Смотрю я на Совкомфлот и вижу редкую ситуацию, когда компания выигрывает не от роста цен на нефть, а от того, как эта нефть физически перемещается по миру. Перебои с поставками, изменение маршрутов и дефицит свободных судов резко подняли стоимость перевозки. Если нефть дорожает из-за сокращения добычи, то грузов становится меньше и танкерам это плохо. Но сейчас всё наоборот: проблемы именно с доступностью нефти и логистикой, поэтому покупатели ищут сырьё всё дальше от привычных источников. Чем длиннее маршрут, тем дольше судно занято и тем меньше свободного тоннажа остаётся на рынке. Китай тут показателен. Независимые НПЗ столкнулись с резким сокращением поставок иранской нефти и дефицитом российской ESPO, и за последние недели они закупили более 20 млн баррелей из Западной Африки, Канады и Южной Америки. Морской импорт Китая может вырасти примерно с 7 млн баррелей в сутки в июле до 8,5–9 млн. Каждая дополнительная миля маршрута работает на танкерный рынок, и это уже видно в ставках фрахта. Стоимость фрахта VLCC на маршруте Персидский залив — Китай достигала исторического максимума около 760 тыс. долларов в сутки, а на направлении Западная Африка — Китай около 237 тыс., более чем вдвое выше уровня месячной давности. Рост затронул не только супертанкеры: годовые ставки Suezmax в начале сентября были около 92 тыс. в сутки против 38 тыс. в среднем за 2025 год, Aframax — около 63 тыс. против 34 тыс. То есть примерно в 2,4 и 1,9 раза выше прошлогодних уровней. Но вот в чём загвоздка. Акции Совкомфлота больше года сидят около 80 рублей, и рынок явно не спешит закладывать этот фрахтовый бум в цену. Причина в том, что компания вошла в этот цикл с тяжёлым багажом: санкции, обесценение флота и рост страховых издержек никуда не делись. Часть судов заблокирована, а заработать на высоких ставках удаётся не всем флотом. Так что здесь всё упирается в один вопрос — как долго продлится текущая конъюнктура и насколько сильно она перекроет санкционные ограничения. Я лично вижу здесь историю с бинарным исходом. Если перебои затянутся, компания может показать очень сильные результаты и бумага наконец отреагирует. Если ситуация нормализуется, ставки схлопнутся быстро, а санкционный дисконт останется. Для меня это скорее наблюдение за развитием событий, чем активное действие, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:39

📊 $NVTK застрял в боковике, но драйверы постепенно накапливаются Смотрю я на техническую картину Новатэка и вижу, что бумага с начала лета варится в собственном соку. Котировки болтаются в десятипроцентном коридоре между 900 и 1000 рублями с периодическими выходами за эти границы, но без устойчивого движения. Динамика скудная, и даже позитивные новости особо не двигают цену. Ближайшие цели наверху — 1100, 1150 и 1200 рублей, поддержки расположены на 900, 850 и 800 . При этом новостной фон становится всё интереснее. Россия вошла в тройку ведущих продавцов СПГ на китайском рынке, а Новатэк обсуждает с PetroVietnam крупный проект по энергетике и поставкам во Вьетнам. Главное — Арктик СПГ-2 в июле и августе прокачивал рекордные объёмы: добыча превысила 27 млн кубометров в сутки, почти вдвое больше прошлогоднего уровня, а экспорт обновил исторический максимум — более 0,5 млн тонн СПГ в месяц . Число задействованных судов выросло с 11 до минимум 20, и это снимает главное ограничение проекта — дефицит флота . Отдельно отмечу, что дисконт к азиатским ценам ограничивает маржу, но продажи с дисконтом всё равно лучше простаивающих мощностей. Китай остаётся основным покупателем санкционных грузов, и с начала года он получил минимум 18 партий СПГ — больше, чем за весь прошлый год . Переговоры о поставках во Вьетнам с 2027 года тоже добавляют оптимизма, хотя конкретных контрактов пока нет. Теперь про главный риск — эмбарго ЕС на российский СПГ с 1 января 2027 года. Постановление уже вступило в силу, и запрет на трубопроводный газ начнёт действовать с 30 сентября того же года . Но вот что интересно: текущая ситуация с газом в Европе заставляет сомневаться в жёсткой реализации этой затеи. Цены на газ уже выше 1000 долларов, хотя прошлой зимой были в 2,5 раза дешевле, а наполненность хранилищ на уровне 67 процентов против средней заполняемости около 82 процентов на начало сентября. Лето выдалось очень жарким, потребление газа было высоким, и если зима окажется холодной, Европе придётся несладко. Самое приятное здесь то, что запрет по большей части уже заложен в цену — о нём стало известно ещё в начале года. Так что если появится надежда на отмену или смягчение эмбарго, это станет мощным триггером для акций. Венгрия уже подала иск в суд ЕС с требованием отменить запрет, и хотя шансы на успех неочевидны, сам факт судебного разбирательства создаёт неопределённость . Плюс есть вероятность, что Европа будет закупать газ через третьи лица, что тоже смягчит удар. Я лично вижу здесь историю, где техническая картина пока нейтральная, но фундаментальные драйверы постепенно накапливаются. Рекордный экспорт Арктик СПГ-2, расширение флота, переговоры с Вьетнамом и потенциальная отмена эмбарго — всё это может стать триггерами для выхода из боковика. Но пока бумага торгуется в диапазоне, и без свежего катализатора пробой вряд ли будет уверенным. Для меня это скорее история наблюдения, чем активного действия, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:39

🏦 $SBER снова в форме, и цифры это подтверждают Смотрю я на свежие данные Сбера по РСБУ и вижу, что банк продолжает работать как часы. За январь-август чистая прибыль выросла на 19 процентов и достигла 1 трлн 332,7 млрд рублей . Только за август банк заработал 169,1 млрд, что на 14,2 процента больше, чем годом ранее . Рентабельность капитала за восемь месяцев составила 22,9 процента, а за один август даже подросла до 23,1 процента . Это очень крепкие показатели, особенно с учётом того, что происходит в экономике. Причин сомневаться в устойчивости банка у меня лично нет. Сбер стабильно генерирует прибыль, держит высокую рентабельность и справляется с ростом резервов. На фоне многих других историй на рынке это выглядит как один из самых надёжных активов. Понятно, что качество кредитного портфеля постепенно ухудшается, но банк пока компенсирует это объёмами и эффективностью. На коррекциях с инвестиционным прицелом позицию можно набирать спокойно. Это не спекулятивная история, а ставка на долгосрочную устойчивость. Главное — не гнаться за быстрым ростом, а смотреть на горизонт и понимать, что банк остаётся опорой всего рынка. Для меня это скорее спокойная инвестиция, чем повод для ажиотажа. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:38

🐟 $AQUA — ставка на восстановление, но за долгами нужно следить Смотрю я на Инарктику и вижу историю, где после тяжёлого периода компания постепенно выходит из кризиса. Выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 38 процентов и достигла 13,8 млрд рублей, а скорректированная EBITDA поднялась до 3,4 млрд, прибавив те же 38 процентов . Биомасса рыбы в воде на конец июня выросла на треть, до 27,7 тыс. тонн, и это создаёт базу для дальнейшего роста продаж . После проблем прошлых лет, когда из-за аномально холодной воды и паразитов компания потеряла значительную часть поголовья, рыбы в хозяйствах снова стало много . Спрос на красную рыбу остаётся устойчивым. Менеджмент отмечает, что цены в первом полугодии немного подросли, а начиная с февраля спрос растёт из месяца в месяц . Даже в августе, который обычно считается не самым активным месяцем из-за сезона отпусков, компания видит сильный спрос. Это хороший сигнал для бизнеса, который сильно зависит от покупательской способности населения. Но есть и минусы, о которых забывать не стоит. Корма и оборудование компания закупает за границей, и это создаёт валютные риски. Чистый долг вырос до 16,8 млрд рублей, а соотношение долг к EBITDA составляет около 2,4х . Пока это ниже критического уровня в 3,5х, закреплённого в дивидендной политике, но запас не такой уж большой. Компания планирует запустить собственный кормовой завод в четвёртом квартале 2026 года, что должно снизить расходы на корм на 5-10 процентов . Это правильный шаг в сторону импортозамещения, но эффект будет виден не сразу. По дивидендам история скромная. За 2025 год компания заплатила 10 рублей на акцию, что дало около 3 процентов доходности . Прогнозы на 2026 год более оптимистичные — аналитики оценивают диапазон от 15 до 42 рублей на акцию в зависимости от сценария . При позитивном раскладе доходность может достичь 11 процентов. Аналитики Т-Инвестиций и Финам дают целевую цену около 440 рублей за акцию, что предполагает потенциал роста порядка 30 процентов . Я лично вижу здесь ставку на то, что люди снова начнут больше покупать красную рыбу, а компания справится с долговой нагрузкой и запустит собственное производство кормов. Это циклическая история с понятными рисками — биологические риски, валютные колебания и зависимость от потребительского спроса никуда не делись. Для меня это скорее история про восстановление, чем про быстрый рост, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

сегодня в 20:38

🛒 $LENT растёт, но прибыль тает — и это тревожный сигнал Смотрю я на Ленту и вижу классическую историю, когда выручка летит вверх, а зарабатывать компания стала меньше. Выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 26,2 процента и достигла 648,5 млрд рублей, розничные продажи прибавили 26,5 процента . Но чистая прибыль при этом упала на 17,8 процента, до 12,9 млрд рублей, а во втором квартале падение ещё заметнее — минус 18,8 процента . Маржа по EBITDA просела до 6,1 процента, это трёхлетний минимум . Причина такого расхождения простая — агрессивная M&A-экспансия. Торговая площадь во втором квартале увеличилась на 41,1 процента, до 3,9 млн квадратных метров, за счёт открытия магазинов у дома и поглощения сетей О'Кей, Реми на Дальнем Востоке и ОБИ Россия, которую ребрендировали в Дом Лента . Компания берёт обороты за счёт покупок, но переваривать сразу несколько крупных активов дорого — операционные и интеграционные расходы растут быстрее выручки . LfL-продажи прибавили 6,7 процента, но это тоже замедление на 5,3 процентных пункта по сравнению с прошлым годом . Долг при этом вырос очень заметно. Чистый долг достиг 117,4 млрд рублей против 48,8 млрд на конец 2025 года, а соотношение долг к EBITDA подскочило с 0,6х до 1,4х . Пока это некритично для ритейлера, но темп роста показателя за полгода очень значительный. Средневзвешенная эффективная ставка по портфелю — 13,6 процента, и рост процентных расходов уже давит на чистую прибыль . Теперь про собственные торговые марки, на которые компания делает ставку. Это действительно правильный ход: СТМ приносят ритейлерам маржу на 5-10 процентных пунктов выше, чем бренды производителей — валовая маржа около 35 процентов против 26 . В Ленте доля СТМ в продажах растёт и уже превысила запланированные 15,4 процента, достигнув почти 16 процентов . Компания вывела 9 тысяч SKU собственных марок и планирует запускать ещё по 600-900 новых продуктов в год . Но нужно понимать: пока доля СТМ у Ленты составляет около 13-16 процентов, тогда как у X5 — 22 процента, а у Чижика — все 51 процент . То есть Лента только догоняет лидеров в этом направлении. Я лично вижу здесь историю, где ставка на СТМ выглядит логично, но пока не компенсирует давление на маржу от интеграции приобретённых активов. Выручка растёт, а прибыль падает — это тревожный сигнал. Оценка по EV/EBITDA около 4,2х не выглядит дёшево на фоне падающей рентабельности и растущих издержек . Так что для меня это скорее повод для осторожности, чем для оптимизма, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

вчера в 17:57

⛽️ $LKOH — рекордный поток, отрицательный долг и большие дивиденды Смотрю я на отчёт Лукойла за первое полугодие 2026 года и честно говоря, цифры впечатляют даже на фоне всей нефтянки. Выручка подросла на 8 процентов до 2,06 трлн рублей, а вот EBITDA подскочила сразу на 93,3 процента и достигла 815,3 млрд. Рентабельность по этому показателю составила рекордные 39,6 процента против 22,1 годом ранее. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла почти в пять раз, до 440,1 млрд рублей, а свободный денежный поток прибавил 69,5 процента и составил 550,85 млрд. То есть только за полугодие компания сгенерировала около 940 рублей на акцию свободных денег. Такой скачок прибыли объясняется не только хорошей ценовой конъюнктурой и широкими крек-спредами в переработке. В первом полугодии 2025 года компания единоразово списала 140,9 млрд рублей по программе мотивации менеджмента, и теперь этот эффект высокой базы ушёл. Плюс после драматичного списания зарубежных активов на 1,67 трлн рублей из-за блокирующих санкций SDN Лукойл перестроил модель и сосредоточился на высокомаржинальном российском контуре. Именно это и даёт такую рентабельность. Отдельно отмечу финансовую крепость. Ликвидная подушка составляет 661,4 млрд рублей, причём почти 592 млрд из них в рублях. Совокупный долг с арендой — 318,7 млрд, а чистый долг отрицательный, минус 342,7 млрд. То есть компания не должна, а наоборот, имеет запас. При высоких ставках ЦБ это работает в плюс: чистый процентный доход за полугодие составил 21,3 млрд рублей, потому что доходы от депозитов перекрыли процентные платежи в два раза. Рейтинги тоже на максимуме — ruAAA от Эксперт РА и AAA(RU) от АКРА со стабильным прогнозом. По дивидендам картина щедрая. Устав требует направлять на выплаты не менее 100 процентов скорректированного свободного денежного потока, и промежуточный дивиденд аналитики оценивают примерно в 842 рубля на акцию. Если применить дисконт около 25 процентов, который был в прошлом году, реальная выплата может составить порядка 623 рублей, а это около 14 процентов доходности. При более щедром сценарии доходность может подойти к 20 процентам, что для такой крупной компании выглядит очень внушительно. Я лично вижу здесь историю, где сильный отчёт и рекордный денежный поток сочетаются с фундаментальными рисками. Зарубежные активы потеряны, доказанные запасы за прошлый год сократились на 5 процентов, а ключевые месторождения Западной Сибири находятся на поздних стадиях выработки. Оценка при этом не выглядит дешёвой: EV/EBITDA около 1,93х, и дисконта за неопределённость рынок почти не даёт. Для меня это скорее история про качество и щедрые выплаты, чем про быстрый рост, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
FutureProof
FutureProof

вчера в 17:57

🏠 $PIKK уходит с биржи, и это уже не новость, а свершившийся факт Смотрю я на историю с ПИК и вижу финал почти двадцатилетней публичной истории. Совет директоров седьмого сентября единогласно проголосовал за делистинг, а собрание акционеров должно утвердить это тринадцатого октября. Мажоритарий в лице АО Недвижимые активы собрал больше 98 процентов бумаг и запустил принудительный выкуп остатка по 551,4 рубля за акцию. Формально это цена первоначальной оферты, которую подняли с 537,9 после того, как ЦБ указал на техническую ошибку в расчётах. Кому это выгодно, думаю, понятно без лишних слов. Акции торгуются на 60 процентов ниже исторического максимума, а мажоритарию для полного контроля нужно выкупить всего около 13,16 млн бумаг, то есть потратить порядка 7 млрд рублей. После этого компания перестанет раскрывать отчётность и учитывать интересы миноритариев, включая дивидендную политику. Публичный статус просто мешает, когда рынок требует серьёзных дисконтов к справедливой стоимости за любое размещение. По срокам всё уже расписано. Последний день торгов для частных инвесторов в режиме Т+1 — пятнадцатое октября, с двадцатого октября торги останавливаются полностью, а реестр для выкупа фиксируется тоже двадцатого. Дальше бумаги спишут принудительно, согласие никого не спросят, а деньги придут на брокерский счёт автоматически в течение 25 дней. Если акции лежат в портфеле, то вариантов по сути два: продать по текущей цене, которая болтается около 548 рублей с небольшим дисконтом к оферте, или дождаться принудительного выкупа по 551,4. Оспаривать цену в суде формально можно, но шансы на успех неочевидны, тем более что оценку уже корректировали в сторону повышения. Я лично вижу здесь историю, где публичная компания превратилась в частную, а миноритарии оказались перед фактом. Для тех, кто держал бумагу ради долгосрочной истории или дивидендов, это скорее разочарование, чем выгода. Для меня это скорее наблюдение за тем, как заканчивается ещё одна публичная история, и тут каждый решает сам, что делать с остатками позиции, пока окно ещё открыто. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

вчера в 17:57

💊 $PRMD растёт как на дрожжах, но долг тоже не стоит на месте Смотрю я на отчёт Промомеда за первое полугодие 2026 года и вижу компанию, которая летит вперёд быстрее всего рынка. Выручка подскочила на 76 процентов и достигла 22,8 млрд рублей, EBITDA выросла ровно на столько же — до 7,7 млрд, а рентабельность по этому показателю держится на уровне 34 процентов. Чистая прибыль прибавила 83 процента и составила 2,6 млрд рублей. Это в разы выше темпов роста фармрынка, который прибавил всего около 14 процентов. Главный драйвер — сегмент эндокринологии, где продажи взлетели на 243 процента. Флагманский препарат Тирзетта, который является аналогом Оземпика, стал самым продаваемым в российских аптеках. Плюс компания начала поставки в Беларусь и получила разрешение на выпуск первого отечественного семаглутида в таблетках. Рынок лечения диабета и ожирения, по прогнозам, вырастет в три раза за пять лет, так что потенциал здесь действительно большой. Но есть и обратная сторона. Чистый долг вырос на 61 процент и достиг 33,3 млрд рублей. Соотношение долга к EBITDA составляет 1,79х — это пока контролируемый уровень, но рост очень заметный. Операционный денежный поток остаётся отрицательным из-за активного роста и заморозки средств в оборотном капитале. Дивиденды компания начала платить только в этом году, и выплата за первый квартал составила 8 рублей на акцию, что даёт около 2 процентов доходности. Это скорее символическая история, чем полноценная дивидендная поддержка. Я лично вижу здесь главную историю роста в фармацевтическом секторе, но с оговорками по долговой нагрузке и денежному потоку. Оценка по мультипликаторам выглядит низкой, а аналитики дают целевые цены в районе 658-660 рублей. Для меня это скорее ставка на масштабирование бизнеса, чем на дивиденды, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

вчера в 17:57

🛴 $WUSH наконец показал, что умеет зарабатывать, а не только жечь деньги Смотрю я на отчёт Whoosh за первое полугодие и вижу главное: компания впервые за долгое время показала, что может расти не за счёт бесконечного раздувания парка, а за счёт эффективности. Выручка выросла всего на 4 процента, до 5,56 млрд рублей, но EBITDA кикшеринга подскочила на 43 процента и достигла 1,44 млрд . Рентабельность по этому показателю поднялась с 19 до 26 процентов — это уже совсем другой уровень дисциплины . Эффект от программы операционной эффективности компания оценивает почти в 400 млн рублей . Самое интересное тут — российский сегмент. Выручка в России и СНГ удержалась на уровне прошлого года, хотя парк сократили более чем на 6 процентов, перебросив флот в Латинскую Америку . EBITDA при этом выросла на 73 процента и превысила 1 млрд рублей . То есть компания перестала гнаться за количеством самокатов и занялась монетизацией: точнее распределяет флот, повышает среднюю продолжительность поездки и работает с тарифами . Доля рынка по поездкам держится около 45 процентов . Латинская Америка пока в активной инвестиционной фазе. Выручка сегмента выросла на 22 процента и достигла 1,1 млрд рублей, а доля в общей выручке группы поднялась до 20 процентов . Но EBITDA там просела на 4 процента — сказываются запуск Мексики, поэтапный вывод флота и низкий сезон . Компания ожидает, что полноценная отдача придёт во втором полугодии, когда парк в регионе достигнет как минимум 30 тыс. самокатов и начнётся высокий сезон с октября по декабрь . Средняя выручка на поездку в Латинской Америке в 1,8 раза выше, чем в России, так что потенциал там действительно большой . По долгу ситуация улучшается, но остаётся напряжённой. Чистый долг к EBITDA снизился с 3,7х на конец 2025 года до 3,4х . Это движение в правильную сторону, но всё ещё выше комфортного уровня в 3,0х, который компания ставит целью на конец года . Чистый убыток сократился на 6,7 процента, до 1,77 млрд рублей, но остаётся отрицательным . Компания подтвердила ориентир по EBITDA кикшеринга на уровне 4,5 млрд рублей и выход на положительный свободный денежный поток, но при этом допустила, что годовой рост выручки может оказаться ниже первоначальных ожиданий . Я лично вижу здесь историю, где операционная эффективность реально работает, но ключевое условие для дальнейшего снижения долга ещё не выполнено. Высокий сезон в Латинской Америке должен показать, подтвердится ли снижение долговой нагрузки ниже 3,0х и выход на положительный FCF. Аналитики из Эйлера подтверждают рекомендацию держать с целевой ценой 45 рублей, но отмечают, что предпосылок для позитивной переоценки акций в ближайшей перспективе пока не видят . Для меня это скорее наблюдение за тем, как компания справится с исполнением своих обещаний, чем активное действие, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
FutureProof
FutureProof

вчера в 17:56

🚢 $FLOT оказался в эпицентре нефтяного шторма Смотрю я на Совкомфлот и вижу редкую ситуацию, когда компания выигрывает не от роста цен на нефть, а от того, как эта нефть физически перемещается по миру. Перебои с поставками, изменение маршрутов и дефицит свободных судов резко подняли стоимость перевозки. Если нефть дорожает из-за сокращения добычи, то грузов становится меньше и танкерам это плохо. Но сейчас всё наоборот: проблемы именно с доступностью нефти и логистикой, поэтому покупатели ищут сырьё всё дальше от привычных источников. Чем длиннее маршрут, тем дольше судно занято и тем меньше свободного тоннажа остаётся на рынке. Китай тут показателен. Независимые НПЗ столкнулись с резким сокращением поставок иранской нефти и дефицитом российской ESPO, и за последние недели они закупили более 20 млн баррелей из Западной Африки, Канады и Южной Америки. Морской импорт Китая может вырасти примерно с 7 млн баррелей в сутки в июле до 8,5–9 млн. Каждая дополнительная миля маршрута работает на танкерный рынок, и это уже видно в ставках фрахта. Стоимость фрахта VLCC на маршруте Персидский залив — Китай достигала исторического максимума около 760 тыс. долларов в сутки, а на направлении Западная Африка — Китай около 237 тыс., более чем вдвое выше уровня месячной давности. Рост затронул не только супертанкеры: годовые ставки Suezmax в начале сентября были около 92 тыс. в сутки против 38 тыс. в среднем за 2025 год, Aframax — около 63 тыс. против 34 тыс. То есть примерно в 2,4 и 1,9 раза выше прошлогодних уровней. Но вот в чём загвоздка. Акции Совкомфлота больше года сидят около 80 рублей, и рынок явно не спешит закладывать этот фрахтовый бум в цену. Причина в том, что компания вошла в этот цикл с тяжёлым багажом: санкции, обесценение флота и рост страховых издержек никуда не делись. Часть судов заблокирована, а заработать на высоких ставках удаётся не всем флотом. Так что здесь всё упирается в один вопрос — как долго продлится текущая конъюнктура и насколько сильно она перекроет санкционные ограничения. Я лично вижу здесь историю с бинарным исходом. Если перебои затянутся, компания может показать очень сильные результаты и бумага наконец отреагирует. Если ситуация нормализуется, ставки схлопнутся быстро, а санкционный дисконт останется. Для меня это скорее наблюдение за развитием событий, чем активное действие, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2